Synthetische vs. volle Replikation bei Exchange Traded Funds (ETF): Eine kritische Analyse [German]

By Thomas Rauch

Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,0, Hochschule Aschaffenburg (Fakult t Wirtschaft und Recht), Veranstaltung: Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: Bereits seit mehreren hundert Jahren existieren Aktien. Sinn und Zweck der ersten Aktien war es, gro e Investitionen in Seefahrtsgesch fte zu erm glichen. Um den sukzessive gewachsenen Aktienmarkt schneller und einfacher im Blick zu haben, entwickelten die Herausgeber des Wall Street Journal, Charles Henry Dow und Edward David Jones, 1896 den ersten vielbeachteten Aktienindex, den Dow Jones Industrial Average. Dies sollte jedoch nur der Anfang sein. Bis heute gibt es mehr als 30.000 verschiedene Indizes, deren Bedeutung und Aufgaben vielschichtiger geworden sind. Hatten Indizes urspr nglich rein deskriptive Aufgaben zu erf llen, so fungieren Indizes heute auch als Basisinstrumente f r Anlageprodukte. Zu einer der bedeutendsten Anlagem glichkeit z hlen hierbei Indexfonds, die auch als Exchange Traded Funds bezeichnet werden. Gem der Grundmaxime "If you can't beat the market, join it " hat sich diese Anlagekategorie zu einer der spannendsten des gesamten Kapitalmarkts entwickelt. Aktuell wird die ETF-Branche aufgrund ihrer Bedeutung und den daraus resultierenden Risiken kritisch hinterfragt. Anl sslich der aktuellen Diskussion ist es das Ziel dieser Arbeit einen berblick der verschiedenen Abbildungsverfahren von Indizes im Rahmen von Exchange Traded Funds (ETFs) zu geben und diese anschlie end kritisch zu hinterfragen. Die gewonnene Transparenz kann in der Praxis zur systematischen Auswahl spezifischer ETF-Anlageprodukte vor dem Hintergrund der Rendite-, Risiko- und Kostenoptimierung genutzt werden. Um einen strukturierten Vergleich von synthetischen und voll replizierenden ETFs darzustellen, wird eingangs auf die Charakteristika und den Ursprung von ETFs eingegangen. Anschlie end werden die Grundz ge des passiven Portfoliomanagements im Lichte der modernen Portfolio

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3656264937
• ISBN13: 9783656264934
• Release Date: September 2012
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 36 Pages
• Weight: 0.13 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"