Zeitstetige Zinsstrukturmodelle - LIBOR-Markt-Modell von Brace, Gatarek und Musiela

By Sören Köcher

Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Johannes Gutenberg-Universit?t Mainz (Lehrstuhl f?r Finanzwirtschaft ), Veranstaltung: Seminar, Sprache: Deutsch, Abstract: Gegenstand dieser Arbeit ist die Darstellung des von Brace, Gatarek und Musiela (1997) vorgestellten LIBOR-Markt-Modells. Zun?chst werden die zum Verst?ndnis des Modells notwendigen finanzwirtschaftlichen Grundlagen ausf?hrlich erl?utert, Forward Rates werden definiert, Derivate auf die Zinsstruktur und zugeh?rige Portefeuilles aus Derivaten eingef?hrt und mit Hilfe von Zahlungsprofilen charakterisiert. Danach werden die erforderlichen mathematischen und stochastischen Konzepte beschrieben. Im Anschluss erfolgt ein ?berblick ?ber zeitstetige Zinsstrukturmodelle und eine Einordnung des BGM-Modells. Zur Beschreibung dieses Modells werden die grundlegenden Annahmen ?ber die Zinskurve erl?utert. Anschlie end wird eine Formel zur Modellierung des Forward LIBOR nach Brace, Gatarek und Musiela hergeleitet und die zu Beginn eingef?hrten Derivate und zugeh?rige Portefeuilles bewertet. Dar?ber hinaus wird eine M?glichkeit der Kalibrierung des Modells erl?utert, Kritikpunkte und Weiterentwicklungen des BGM-Modells werden aufgezeigt.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3638866335
• ISBN13: 9783638866330
• Release Date: November 2007
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 68 Pages
• Weight: 0.22 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"