Weekday Effects in weekly Beta Factors

By Sabrina Vössing

Die vorliegende Arbeit untersucht den Einfluss der Wochentagswahl auf die H he w chentlicher Betafaktoren in Standard-Kapitalmarktmodellen, i.e. im Capital Asset Pricing Model (CAPM), sowie im Fama-French Dreifaktormodell. In beiden Modellgleichungen ist der Betafaktor eine zentrale Gr e und die Qualit t des empirisch gesch tzten Betafaktors somit von gro em Interesse. Die vorliegende Arbeit findet Unterschiede in der H he w chentlicher Betafaktoren, wenn sie auf Basis unterschiedlicher Wochentage gesch tzt werden. Dar ber hinaus werden erstmalig stabile Gr enbeziehungen zwischen auf Basis unterschiedlicher Wochentage gesch tzter w chentlicher Betafaktoren untersucht. Die vorliegenden Ergebnisse weisen auf Basis eines umfassenden Datensatzes empirisch nach, dass f r die Betafaktorensch tzung ein beliebiger Wochentag als Grundlage f r w chentliche Daten ausgew hlt werden kann, ohne dass ein systematischer Einfluss auf die H he des resultierenden Betafaktors zu erwarten ist. Dieses Ergebnis ist sowohl f r das CAPM, als auch f r das Fama-French Dreifaktormodell auf einer umfassenden Auswahl an M rkten g ltig und ist ebenfalls robust gegen ber der Wahl der Sch tzmethode und der gew hlten L nge der Zeitreihe zur Ermittlung der Betafaktoren.

• Format: Paperback
• Language: English
• ISBN: 3736992793
• ISBN13: 9783736992795
• Release Date: June 2016
• Publisher: Cuvillier
• Length: 224 Pages
• Weight: 0.60 lbs.
• Dimensions: 0.5" x 5.8" x 8.3"