Wechselkurse, Unsicherheit Und Long Memory [German]

By Rolf Tschernig

Dieses Buch befa t sich mit der empirischen Analyse ausgew hlter Wechselkurse. Im Mittelpunkt steht dabei ein neuer univariater zeitreihentheoretischer Ansatz, der die Modellierung von Long-Memory-Ph nomenen erlaubt. Eine Zeitreihe ist dann durch Long Memory charakterisiert, wenn zuf llige Einfl sse, die viele Perioden zur ckliegen, einen nicht zu vernachl ssigenden Einflu auf die Gegenwart aufweisen. Die Relevanz des Long-Memory-Modells zur Beschreibung von Dollarwechselkursen ergibt sich zun chst aus den Ergebnissen j ngerer empirischer Studien. Hier werden diese Ergebnisse kritisch analysiert und zum Teil deutlich qualifiziert. Dazu erfolgen sowohl eine weitergehende Analyse der Eigenschaften der verf gbaren Sch tzverfahren als auch empirische Analysen, die weit ber die bisher geleisteten Untersuchungen hinausgehen. Die Problematik der statistischen Absicherung von Long Memory bei Vorliegen kurzer Zeitreihen steht im Zentrum des statistischen Teils. Hierzu werden neue Ergebnisse zur Modellselektion und zur Parameterverzerrung bei kleinen Stichproben herausgearbeitet. Den statistischen Untersuchungen geht dabei eine detaillierte Einf hrung in die Theorie der Long- Memory-Prozesse voraus. Au erdem bietet dieses Buch eine Einordnung der hier verwendeten Modellans tze in die neuere Wechselkursliteratur. Dabei wird auch formal untersucht, unter welchen Bedingungen sich eine bertragung von Long Memory auf den Devisenmarkt aus anderen M rkten ergeben kann bzw. unter welchen Bedingungen Long Memory Ausdruck von Marktineffizienz darstellt.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3790807532
• ISBN13: 9783790807530
• Release Date: February 1994
• Publisher: Physica-Verlag
• Length: 232 Pages
• Weight: 0.81 lbs.
• Dimensions: 0.5" x 6.1" x 9.2"