Verbriefungen im Fokus der Bankenaufsicht: Rückschlüsse aus der Finanzmarktkrise [German]

By Thomas Jakobs and Deacon Thomas Jakobs

Die Bankenlandschaft befindet sich weltweit seit Mitte 2007 in einer Krise. Als Ausl ser gelten strukturelle M ngel und Risiken des US-amerikanischen Immobilienmarkts, die zum Teil schon sehr lange zur ckliegen. So wurde in den USA aus politischer Sicht eine m glichst hohe Wohneigentumsquote bei gleichzeitig erheblicher Verschuldung der Immobilienk ufer angestrebt. Auch von dem anhaltend niedrigen Niveau des amerikanischen Leitzinses befl gelt, stiegen die Immobilienpreise immer st rker an. Die Folge war ein regelrechter Boom beim Erwerb von Immobilien. Konjunkturelle R ckg nge forderten allerdings in den letzten Jahren erhebliche Zinserh hungen. Darlehen konnten nicht mehr getilgt werden, die Arbeitslosenzahlen stiegen an und folglich brach der Immobilienmarkt dramatisch ein. Als unmittelbar Betroffene galten die Baufinanzierer, die jedoch ihre Forderungen meist direkt nach der Kreditvergabe an andere Banken verkauften. Diese anderen Gesellschaften refinanzierten sich durch Ausgabe verbriefter Wertpapiere. Da nun Zins- und Tilgungszahlungen ausblieben, konnten die Investoren solcher Papiere nicht mehr befriedigt werden und verloren ihr Vertrauen in den Verbriefungsmarkt, welcher in letzter Konsequenz zusammenbrach. In diesem Zusammenhang hat die Finanzmarktkrise zu Recht zu kritischen Fragen an die Bankenaufsicht und das Bankenaufsichtsrecht gef hrt, da Finanzm rkte grunds tzlich als hochreguliert gelten. Das bis dahin relativ unbekannte Finanzinstrument der Verbriefung r ckte pl tzlich in den Blickpunkt der Medien. Die vorliegende Studie analysiert das umstrittene Finanzinstrument hinsichtlich seiner Behandlung und Bewertung unter dem derzeitigen Bankenaufsichtsrecht. Au erdem zeigt sie bankenaufsichtsrechtliche nderungsvorhaben im Umgang mit Verbriefungen auf, welche der Gesetzgeber als Konsequenz aus der Finanzmarktkrise zuk nftig vorsieht.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3954850877
• ISBN13: 9783954850877
• Release Date: June 2014
• Publisher: Igel
• Length: 136 Pages
• Weight: 0.38 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 5.8" x 8.3"