The hyperbolic model: Option pricing using approximation and Quasi-Monte Carlo methods

By Martin Predota

Doctoral Thesis / Dissertation from the year 2002 in the subject Mathematics - Stochastics, grade: 1, Technical University of Graz, language: English, abstract: Aus Sicht der Mathematik spielen Optionen eine wesentliche Rolle seit der bahnbrechenden Arbeit von Black und Scholes im Jahre 1973. Deren Modell basiert jedoch auf der unrealistischen Annahme, das log-returns von Aktienkursen normalverteilt sind. Eberlein und Keller haben 1995 gezeigt, da solche log-returns hyperbolisch verteilt sind. Die vorliegende Arbeit baut auf dieser Annahme auf und erweitert das Optionsspektrum von Europ ischen Optionen auf Asiatische, Amerikanische sowie Multi-Asset-Optionen. Weiters wird das "Standard"-Martingal-Ma , die sogenannte Esscher-Transformation, durch das Entropie-minimierende Ma erweitert. Da jedoch keine exakte Preissetzung solcher Optionen m glich ist, wird auf numerische Simulationen und Approximationen zur ckgegriffen. Die verwendeten numerischen Verfahren sind die Monte Carlo-Methode mit verschiedenen Varianzreduktionstechniken und die Quasi-Monte Carlo Methode.

• Format: Paperback
• Language: English
• ISBN: 3640305477
• ISBN13: 9783640305476
• Release Date: April 2009
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 140 Pages
• Weight: 0.42 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 5.8" x 8.3"