Share-based pay and its effects on managerial risk-taking

By Patrick Gebhard

Bachelor Thesis from the year 2013 in the subject Business economics - Business Management, Corporate Governance, Technical University of Munich, language: English, abstract: This thesis studies the effects of share-based pay on managerial risk-taking. At first, the relationship between managers and shareholders as predicted by agency theory is described to motivate the use of share-based pay. Then, the influence of manager-specific attributes and compensation design on the risk premium and the risk incentives is discussed Theoretical and empirical research findings are presented and discussed to gain insights into the determinants and effects of stock-based compensation. Last but not least, a descriptive analysis of the payperformance sensitivities of the stock and option portfolios of board members in the German DAX and MDAX in the period of 2006 to 2010 is conducted. Zusammenfassung Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen von aktienkursorientierter Verg tung auf das Risikoverhalten von Managern. Basierend auf den Vorhersagen des Principal- Agenten-Modells wird zun chst die Beziehung zwischen Aktion ren und dem Vorstand beschrieben, um die Verwendung aktienkursorientierter Verg tung zu begr nden. Darauffolgend wird der Einfluss von managerspezifischen Eigenschaften und der Verg tungsstruktur auf die Risikopr mie und die Risikoanreize dargelegt. Zur Identifizierung der Determinanten und Konsequenzen von aktienkursorientierte Verg tung werden theoretische und empirische Forschungsergebnisse pr sentiert und diskutiert. Abschlie end wird eine deskriptive Analyse der Unternehmensleistungssensitivit ten von Aktien- und Aktienoptionsportfolios von Vorst nden aus DAX und MDAX in der Periode von 2006 bis 2010 durchgef hrt.

• Format: Paperback
• Language: English
• ISBN: 3656396299
• ISBN13: 9783656396291
• Release Date: March 2013
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 60 Pages
• Weight: 0.20 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"