Quantitatives Pairs Trading aus finanzwissenschaftlicher Sicht: Renditechance und Risikoprofil [German]

by Philip Puhl

Studienarbeit aus dem Jahr 2018 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universit t zu K ln (Finance), Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit untersucht quantitatives Pairs Trading mit besonderem Fokus auf Renditechance und Risikoprofil. Sie hat das Ziel zu berpr fen, ob das statistische Arbitrage Pairs Trading Konzept grunds tzlich eine profitable Anlagestrategie ist und ob diese risikolos ist. Zudem soll die Frage beantwortet werden, ob und wo Optimierungsspielraum in der Pairs Trading Strategie m glich ist um die Rendite zu erh hen beziehungsweise das Risiko zu minimieren. Strategien, welche scheinbar Arbitragegewinne an den Finanzm rkten erzielen, beeindrucken schon seit einigen Jahren die Investoren an den B rsen weltweit. Immer gr ere Aufmerksamkeit erlangt in diesem Kontext ein spezielles quantitatives Handelskonzept, das sogenannte Pairs Trading. Dieser quantitative Investmentansatz gilt als Vorl ufer der statistischen Arbitrage. Die Strategie zielt darauf ab, durch die Ausnutzung kurzzeitiger Marktineffizienzen einen m glichst risikoarmen Arbitragegewinn an verschiedenen M rkten zu realisieren. Arbitrage wird allerdings mit Risikofreiheit gleichgesetzt, welches sich mit dem Konzept des Pairs Trading nicht vereinen l sst. In dieser Untersuchung werden Arbitragegesch fte als risikoarme Gewinnchancen eingestuft. Kurzgesagt werden beim Pairs Trading einfach zwei Aktien-Paare von strukturell hnlichen Unternehmen identifiziert welche einen fast identischen Kursverlauf in ihrer Historie aufweisen. Im Zuge kurzzeitiger Preisabweichungen versucht der Pairs Trader dann, unter der Annahme dass die Paare in ihre Gleichgewichtsbeziehung zurückkehren, einen Arbitragegewinn zu erzielen.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3668919003
• ISBN13: 9783668919006
• Release Date: March 2019
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 24 Pages
• Weight: 0.10 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"