Nichtparametrische Optionsbewertung [German]

By Ralf Herrmann

Grundlage von traditionellen Bewertungsmodellen f r derivative Wertpapiere sind explizite Annahmen ber das stochastische Verhalten der bewertungsrelevanten Einflu faktoren. Die Auswahl der verwendeten stochastischen Prozesse steht dabei immer im Spannungsfeld zwischen Handhabbarkeit und Realit tsn he. Empirische Studien zeigen, da das stochastische Verhalten der bewertungsrelevanten Einflu faktoren dabei oft nur unzureichend erfa t wird, was bei Anwendung dieser Modelle zu Fehlern f hrt. Dies kann gravierende Folgen haben, da solche Modelle das Kernst ck eines jeden Systems zur Analyse, Steuerung und berwachung von Risiken derivativer Wertpapiere bilden. Eine neue M glichkeit, die aufgezeigten Probleme zu umgehen, bieten nichtparametrische Bewertungsans tze. In der Arbeit werden solche Verfahren dargestellt und zum ersten Mal am deutschen Kapitalmarkt anhand von DAX-Optionen umfangreichen empirischen Tests unterzogen. Die Arbeit ist die bisher umfangreichste empirische Studie zu nichtparametrischen Bewertungsans tzen. Erstmalig werden dabei solche impliziten Bewertungsmodelle zur detaillierten Untersuchung von empirischen Bewertungszusammenh ngen verwendet.

• Format: Hardcover
• Language: German
• ISBN: 3631354959
• ISBN13: 9783631354957
• Release Date: October 1999
• Publisher: Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der W
• Length: 352 Pages