Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer: Eine Analyse Am Beispiel Deutscher Genossenschaftsbanken [German]

By Marco Kern

Waren die Achtzigerjahre die Zeit einer intensiven Besch ftigung mit den Marktrisiken, so wendet sich in den vergangenen Jahren das Interesse von Wissenschaft und Praxis wieder mehr dem Kreditrisiko zu. Das gilt insbesondere f r die Jahre 2002 bis 2004, die gerade in der Bundesrepublik Deutschland durch eine dramatische Entwicklung der Vorsorge f r Kreditrisiken gepr gt waren. Die unterschiedliche, sich im Zeitlauf wandelnde Gewichtung der beiden zentralen Risikokategorien im Bankgesch ft spiegelt allerdings keine grunds tzliche Ver nderung in deren konomischer Bedeutung wider. Hinsichtlich des Ausma es eingegangener Kreditexposures und daraus resultierender m glicher Verluste l sst sich dem Kreditrisiko zu keinem Zeitpunkt seine berragende Bedeutung absprechen. Die modernen Techniken zu einem aktiven Management des Risikos wurden allerdings im Bereich des Marktrisikos entwickelt und erst schrittweise auf Kreditrisiken bertragen. Die Notwendigkeit eines optimalen Managements von Kreditrisiken hat in den vergangenen Jahren zum Entstehen eines sehr gro en Marktes von Produkten zum Kreditrisikotransfer gef hrt. Dieser beinhaltet sowohl Produkte, mit denen Underlying und Risiko gemeinsam bertragen bzw. reduziert werden (bspw. Syndizierung, Unterbeteiligung), als auch Produkte, bei denen Underlying und Risiko getrennt werden (bspw. Credit Default Swaps, Credit Linked Notes). Dabei ist gerade das Teilmarktsegment der Kreditderivate dasjenige, das innerhalb des Gesamtmarktes den mit Abstand gr ten Stellenwert einnimmt. Vor diesem Hintergrund verf gt das von Herrn Kern selbst gew hlte Thema ber ein hohes Ma an Aktualit t und Bedeutung.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3834911038
• ISBN13: 9783834911032
• Release Date: October 2008
• Publisher: Gabler Verlag
• Length: 313 Pages
• Weight: 0.87 lbs.
• Dimensions: 0.7" x 5.8" x 8.3"