Utilizzando dati giapponesi, questo studio fornisce un test diretto dell'ipotesi di overreaction del mercato azionario proposta da DeBondt e Thaler (1985). Una delle implicazioni pi interessanti associate alla percezione di una reazione eccessiva degli investitori in qualsiasi mercato la possibilit di realizzare profitti di arbitraggio negoziando titoli prima della successiva correzione. L'implicazione accademica pi importante delle indagini...