Inversioni di rendimento a lungo termine nella Borsa di Tokyo [Italian]

By P S M Gunaratne, Yasuhiro Yonezawa, Yasuo Hoshino

Utilizzando dati giapponesi, questo studio fornisce un test diretto dell'ipotesi di overreaction del mercato azionario proposta da DeBondt e Thaler (1985). Una delle implicazioni pi interessanti associate alla percezione di una reazione eccessiva degli investitori in qualsiasi mercato la possibilit di realizzare profitti di arbitraggio negoziando titoli prima della successiva correzione. L'implicazione accademica pi importante delle indagini l'approfondimento che esse possono fornire sul processo di generazione dei rendimenti dei titoli. Poich questa ricerca esamina come i rendimenti azionari si discostino in modo anomalo dai rendimenti attesi di equilibrio e in che misura siano correlati ai rendimenti passati su intervalli di tempo relativamente lunghi, essa verifica indirettamente la prevedibilit dei rendimenti azionari dai rendimenti ex-post. Pertanto, questo studio pu essere inserito nella categoria generale degli studi sui mercati efficienti. D'altra parte, molti ricercatori sull'overreaction del mercato azionario hanno cercato una regolarit empirica che non pu essere spiegata dai modelli di asset pricing esistenti. Pertanto, anche gli studi di questa natura possono essere classificati nella ricerca sulle evidenze anomale. Inoltre, questo studio associato ai modelli di equilibrium pricing.

• Format: Paperback
• Language: Italian
• ISBN: 6206896269
• ISBN13: 9786206896265
• Release Date: November 2023
• Publisher: Edizioni Sapienza
• Length: 100 Pages
• Weight: 0.35 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 6.0" x 9.0"