Implizite Volatilitäten im Black-Scholes-Modell: Eine theoretische und empirische Betrachtung [German]

By Sandra Korsinek

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,3, FernUniversit t Hagen (Fakult t f r Wirtschaftswissenschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Seit Beginn des 20. Jahrhunderts hat sich der Handel mit Finanzderivaten schneller entwickelt als der aller anderen Finanzinstrumente. Unter Finanzderivaten werden Anlageformen verstanden, die von einem Basiswert, z. B. einem Wertpapier, Zinssatz, Index oder auch Rohstoff abgeleitet sind. Als Beispiele f r Derivate k nnen Optionen, Forwards oder auch Futures genannt werden. Wurden im Jahr 2000 noch Finanzderivate im Volumen von 384,6 Billionen US-Dollar an Terminb rsen gehandelt, war das Handelsvolumen im Jahr 2008 bereits auf 2.200 Billionen US-Dollar gestiegen. Durch diese ber die Jahre gestiegene Bedeutung der Finanzderivate und damit der Terminb rsen r ckte auch die implizite Volatilit t immer st rker ins Blickfeld der Betrachtung. Die implizite Volatilit t ist ein Ma , das die aktuell am Markt erwartete Schwankungsbreite eines Basiswertes angibt.Sie wird daher oft auch erwartete Volatilit t genannt. Zur Bestimmung der impliziten Volatilit t wird in der Praxis unter anderem das Black-Scholes-Modell verwendet. Das Black-Scholes-Modell geht auf die Wirtschaftswissenschaftler Fisher Black und Myron Samuel Scholes zur ck. Nach anf nglicher Ablehnung des Modells durch einige Zeitschriften, ver ffentlichten diese im Herbst 1973, unter Zuhilfenahme der Gedanken des Finanz konomen Robert Carhart Merton, ihren sp ter weltber hmten Artikel "The pricing of options and corporate liabilities". 24 Jahre sp ter, im Jahr 1997, wurden Merton und Scholes daf r mit dem Nobelpreis in Wirtschaftswissenschaft ausgezeichnet. Black war zu diesem Zeitpunkt leider schon verstorben. Obwohl eigentlich schon in die Jahre gekommen, erfreut sich das Black-Scholes-Modell auch heute noch gro er Beliebtheit und wird verwendet um Optionen zu bewerten. Ein Hauptgrund daf r ist sicher die Einfachheit in der Anwendung

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3656767939
• ISBN13: 9783656767930
• Release Date: October 2014
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 56 Pages
• Weight: 0.19 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"