Implizite Volatilität: Strukturen, Analyse und Bedeutung im Optionshandel der Banken [German]

By Mike Weidner

Inhaltsangabe: Zusammenfassung: In der Arbeit "Implizite Volatilit t, -Strukturen, Analyse und Bedeutung im Optionshandel der Banken" geht der Autor, um eine Grundlage f r die weiteren Kapitel zu schaffen, vorab auf die Optionsbewertungstheorie ein. Es wird der Einflu der Optionspreisdeterminanten (Basispreis, Kurs des Basiswertes, Restlaufzeit, Zinssatz, Volatilit t) auf den Optionspreis erl utert und neben dem Optionspreismodell nach Black/Scholes die Optionspreissensitiven (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho) vorgestellt, die durch entsprechende Grafiken unterlegt werden. Desweiteren geht der Autor auf die historische Volatilit t, deren Berechnung und Bedeutung in der Finanzwelt ein. Es wird kurz erl utert was man unter der Intraday-Volatilit t versteht und m gliche Interpretationen der erwarteten bzw. impliziten Volatilit t vorgestellt. In dem folgenden Kapitel wird der von der Deutsche B rse AG 1994 eingef hrte VDAX, der DAX-Volatilit tsindex, dargestellt und dessen Verlauf anhand eines Charts verdeutlicht. Weiterhin werden dem Leser die verschiedenen Strukturen der impliziten Volatilit t, wie den Volatility-Skew (Asymmetrie der Volatilit tsstrukturkurve), den Smile-Effekt, Risk-Reversals oder die Abh ngigkeit von der Optionslaufzeit, n her gebracht. Es wird, wieder unterst zt durch zahlreiche Grafiken, auf den Grund dieser Strukturformen eingegangen, bzw. erl utert wie diese zu interpretieren sind. Au erdem wird ein Dollarprognosemodell vorgestellt, das auf der Grundlage der Auswertungen von Risk-Reversals beruht. Das Kernst ck dieser Arbeit ist aber die Analyse der impliziten Volatilit t. Es wird untersucht inwieweit sich die Erwartungen der Marktteilnehmer ber die zuk nftige Streuung des Kursverlaufs eines Optionsbasiswertes (implizite Volatilit t) an der historischen, ex post ermittelten Volatilit t orientieren. Diesem Zusammenhang wurde mit Hilfe einer Korrelationsanalyse auf den Grund gegangen und die Ergebnisse interpretiert. Desweiteren wurde analysie

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 383860153X
• ISBN13: 9783838601533
• Release Date: January 1997
• Publisher: Diplom.de
• Length: 128 Pages
• Weight: 0.39 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 5.8" x 8.3"