Hedging von Credit Risk: Kreditrisiken und Absicherungsmöglichkeiten mit Hilfe von Kreditderivaten [German]

By Katrin Tamm

Inhaltsangabe: Einleitung: Das Kreditgesch ft ist neben dem Einlagegesch ft die wichtigste klassische Dienstleistung eines Kreditinstitutes. W hrend die Einlagen in der gesamten Branche aufgrund des sinkenden Zinsniveaus in den letzten Jahren in h her verzinsliche Anlagen (u.a. Investmentfonds, Lebensversicherungen, direkte Wertpapieranlage und Immobilien) umgeschichtet wurden, erh hte sich das vergebene Kreditvolumen kontinuierlich. Von 1990 bis 1999 erh hten sich die Kredite an Unternehmen im Schnitt um 6,8% p.a. Der stetige Anstieg von Unternehmensinsolvenzen in Verbindung mit der eben aufgef hrten Marktsituation f hrten zu hohen Verlusten im traditionellen Kreditgesch ft und damit zu einer Verknappung des Mindest-Eigenkapitals. Die gesamten Faktoren f hrten letztendlich seit Anfang der 90er Jahre zu einem Umbruch im Kreditrisikomanagement der Gesamtbankbranche. Einen erneuten Einbruch im Gesch ftserfolg l sten die Asienkrise und die Russlandkrise Ende der 90er Jahre aus, so dass ein wirksames Risk Management unerl sslich geworden ist. F r dieses ist nicht nur die Identifizierung der Risiken, sondern insbesondere die Steuerung in Form einer vom Management verfolgten institutsspezifischen Risikostrategie von zentraler Bedeutung. W hrend sich f r Marktpreisrisiken (z.B. Zins- und W hrungsrisiken) schon seit dem Zweiten Weltkrieg in den Vereinigten Staaten von Amerika und sp ter auch in Deutschland Finanzinnovationen als ad quate Absicherungsinstrumente in Form verschiedener Derivate entwickelten, kamen zur Steuerung von Ausfallrisiken erst in den letzten Jahren in Deutschland die schon seit den 70er Jahren in den USA bekannte Verbriefung und Ver u erung von Kreditforderungen (Securitization) und sp ter der von der Forderung getrennte Verkauf des Risikos (Kreditderivate) hinzu. Die isolierte einzelfallbezogene Betrachtung der Kreditrisiken wird zunehmend durch die Gesamtbetrachtung eines Segmentes abgel st, um eine Konzentration von Risiken und damit verbundene Gr

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3838650557
• ISBN13: 9783838650555
• Release Date: January 2001
• Publisher: Diplom.de
• Length: 84 Pages
• Weight: 0.27 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"