Finanzmärkte - finanzintermediäre und systemische Krisen [German]

By Stefan Tons and Stefan Töns

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,7, Universit t zu K ln (Seminar f r Bankbetriebslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Bei Betrachtung des globalen Finanzsystems f llt auf, dass dieses seit Jahrhunderten von immer wiederkehrenden Krisen ersch ttert wurde. Insbesondere mit Blick auf die aktuelle im August 2007 ausgebrochene globale Finanzmarktkrise stellt sich die Frage, welche Interdependenz zwischen den global vernetzten Kapitalm rkten, Banken die als Finanzintermedi re (im Folgenden FI) fungieren und systemischen Krisen besteht. Bei der Analyse der Kapitalm rkte wird die Existenz eines vollkommenen Kapitalmarkts sowie die ausschlie lich ihren Erwartungsnutzen maximierenden Marktteilnehmer, unterstellt. Als Erkl rungsansatz f r die Existenz von FI muss der modelltheoretische Ansatz eines vollkommenen Kapitalmarkts abgeschw cht und um einige in der Praxis vorhandene Friktionen und Unvollkommenheiten erweitert werden. So wird den Banken als FI vor allem eine Rolle zur Reduzierung von Transaktionskosten und einer berwindung von Informationsasymmetrien und Anreizproblemen zugedacht. Dar ber hinaus kommt dem FI die Rolle eines risikoteilenden Vermittlers zu, der die von den Konsumenten in Periode 0 erhalten Spareinlagen b ndelt und so aufteilt, dass sie entweder in Periode 1 oder Periode 2 durch die Konsumenten verkonsumiert werden k nnen. In diesem Zusammenhang untersuchen Allen & Gale die Auswirkungen von systemischen Krisen auf die Funktionsf higkeit von Banken und umgekehrt. Zentraler Aspekt ihrer Betrachtung sind die auf unvollkommenen Kapitalm rkten durch Bank Runs verst rkten Liquidit tsschocks und ihre Auswirkungen auf die Volatilit t von Wertpapierpreisen (im Folgenden WP), die in einer systemischen Krise m nden k nnen. Auf Grund der globalen Vernetzung der Finanzm rkte und dem Faktum, dass Banken einen Teil der Kundeneinlagen durch die Fristentransformation nicht fristenkongruent anlegen, k nnen sich selb

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3640745345
• ISBN13: 9783640745340
• Release Date: November 2010
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 32 Pages
• Weight: 0.12 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"