Die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten [German]

By Michael Hoesgen

Inhaltsangabe: Einleitung: Diese Arbeit behandelt die Zeitstruktur der impliziten Volatilit ten. Als implizite Volatilit t bezeichnet man die aus einem gehandelten Optionspreis abgeleitete Volatilit t eines Wertpapiers. Die Zeitstruktur der impliziten Volatilit ten ist eine Menge von impliziten Volatilit ten f r alternative Restlaufzeiten und Basispreise einer Option. Unter der Annahme, da die Marktpreise liquider Optionen konomisch relevante Informationen ber die zuk nftigen Kursentwicklungen eines Wertpapiers beinhalten, kann die Zeitstruktur der impliziten Volatilit ten zur Prognose zuk nftig realisierter Volatilit ten verwendet werden. Gang der Untersuchung: In Abschnitt 2 wird die dem Black/Scholes Modell zugrundeliegende implizite Volatilit t charakterisiert. In Abschnitt 3 werden zun chst die mit der Zeitstruktur der impliziten Volatilit ten in Zusammenhang stehenden Spot und Lokalen Volatilit ten in Analogie zu den Spot und Forward Rates in der Zinstheorie definiert. Danach werden die Zusammenh nge zwischen der impliziten (Spot) Volatilit t und der impliziten Lokalen Volatilit t verdeutlicht. Die implizite Volatilit t repr sentiert die durchschnittliche erwartete Volatilit t ber die Restlaufzeit der Option. Die implizite Lokale Volatilit t hingegen stellt die erwartete Volatilit t f r einen bestimmten Preis des Underlying zu einem zuk nftigen Zeitpunkt dar. Der letzte Abschnitt des Kapitels er rtert die theoretischen Grundlagen der impliziten Modellen zugrundeliegenden Annahme einer Lokalen Volatilit t als deterministische Funktion der Zeit und des Preises des Underlying. Die Abschnitte 4 und 5 behandeln als Hauptteil der Arbeit zeitkontinuierliche und zeitdiskrete Modelle zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilit ten. In Abschnitt 6 erfolgt eine Zusammenfassung. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: Abk rzungsverzeichnisIII SymbolverzeichnisIV AbbildungsverzeichnisVII 1. berblick1 2.Implizite Volatilit ten2 2.1Histori

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 383861173X
• ISBN13: 9783838611730
• Release Date: January 1998
• Publisher: Diplom.de
• Length: 100 Pages
• Weight: 0.31 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"