Die Eignung der Sharpe Ratio zur Beurteilung von Investments [German]

By Felix Zimmermann

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universit?t zu K?ln (Seminar f?r Allg. BWL und Finanzierungslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Bereits im Jahre 1966 ver?ffentlichte der Nobelpreistr?ger in Wirtschaftswissenschaften von 1990, William F. Sharpe, ein damals neues risikoadjustiertes Performancema , das er die Reward-to-Variability Ratio (sp?ter Sharpe Ratio) nannte.1 Das Ziel der Erfindung der Sharpe Ratio war es, durch die gleichzeitige Ber?cksichtigung von Rendite und Risiko Investments einfacher miteinander vergleichen zu k?nnen. Die Sharpe Ratio musste dabei m?glichst leicht berechenbar und kommunizierbar sein, um auch tats?chlich Anwendung in der Finanzwelt zu finden. Da die Sharpe Ratio zu der Klasse der externen Performancema e z?hlt, befasst sich die vorliegende Arbeit nicht mit internen Performanceindizien, wie z. B. der Verg?tung der Fondsmanager, sondern mit den ?ffentlich zug?nglichen Informationen des Investments. Zu diesen Informationen z?hlen insbesondere die vergangene Rendite und das mit ihr verbundene Risiko. Da die Rendite durch das Eingehen hoher Risiken ebenso einfach zu steigern ist wie umgekehrt das Risiko zu senken ist, kann ein externes Performancema nur durch Ber?cksichtigung beider Faktor das K?nnen eines Fondsmanagers bewerten. Seit einigen Jahren hat die Sharpe Ratio nicht zuletzt durch die Etablierung von Hedge-Fonds auch in Deutschland zunehmend an Popularit?t gewonnen.2 Regelm? ig ver?ffentlichen Direktbanken und Internetfinanzportale, wie Finanztreff oder OnVista, die Sharpe Ratio verschiedener Anlagen und auch Tageszeitungen wie die Frankfurter All-gemeine Zeitung stellen regelm? ig ein Fondsranking auf Basis der Sharpe Ratio auf. Die den Privatanlegern nur bedingt zug?nglichen3 Hedge-Fonds ver?ffentlichen zudem in der Regel nicht ihre laufenden Werte, sondern lediglich die Sharpe Ratio als G?tekriterium. Im Juni 2007 schuf die Deutsche B?rse AG den neuen Performanceindex "

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3640144058
• ISBN13: 9783640144051
• Release Date: August 2008
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 96 Pages
• Weight: 0.30 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"