Die Bedeutung von Noise Trading und Arbitragelimitationen im Asset Pricing [German]

By Sebastian Lieb

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,7, Ludwig-Maximilians-Universit t M nchen (Institut f r Kapitalmarktforschung und Finanzierung), Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Arbeit soll gezeigt werden, welchen Einfluss Noise Trading und andere Arbitragelimitationen auf die Bewegung von Wertpapierpreisen haben. Dass das Thema von gro er Wichtigkeit f r die weltweite Finanzm rkte ist, konnte man z. B. beim Zusammenbruch von Long-Term Capital Management (LTCM) im Jahr 1998 oder bei der Pleite von Lehman Brothers im September 2008 sehen. In beiden F llen hatten Ger chte und daraus folgende Spekulationen die bereits prek re Situation der beiden Unternehmen noch weiter versch rft. Insbesondere im Fall von LTCM geht man heute davon aus, dass eine Pleite h tte verhindert werden k nnen, wenn die betroffenen Banken vor bergehend auf Margin Calls verzichtet h tten. Nachdem die M rkte sich beruhigt hatten, w ren wahrscheinlich auch die Werte des Portfolios von LTCM wieder gestiegen, da die meisten Transaktionen des Fonds ausschlie lich auf rational korrekten Investmententscheidungen aufgrund tats chlich bestehender Preisdifferenzen am Kapitalmarkt beruhten. LTCM ist somit ein sehr gutes Beispiel um zu zeigen, was falsche Erwartungen an den Markt im Sinne von Nichtbeachtung der Noise Trader f r Auswirkungen haben k nnen.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3668076790
• ISBN13: 9783668076792
• Release Date: October 2015
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 44 Pages
• Weight: 0.15 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"