Der TecDAX unter dem Einfluss von Indexeffekten: Eine empirische Untersuchung der Preiseffekte von Indexumstellungen auf den deutschen Technologieinde [German]

By: Renner, Jörn

Masterarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule Darmstadt, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Ziel dieser Arbeit ist es, zu untersuchen, inwieweit Indexeffekte bei der Indexanpassung des TECDAX entstehen und wie sie sich zwischen Aufsteigern und Absteigern unterscheiden. Des Weiteren werden die langfristigen Auswirkungen m glicher Effekte betrachtet werden. Die Erkenntnisse daraus sollen die Frage kl ren, ob der deutsche Technologieindex im Zeitraum von 2003-2018 auf das Investitionsverhalten von indexorientierten Anlegern effizient reagierte oder nicht. Hierzu wird zun chst die theoretische Reaktion gem der Informationseffizienzhypothese auf die Indexumstellungen erl utert und anschlie end mit den Ergebnissen der Ereignisstudie verglichen. Basis der Informationseffizienzhypothese ist das Vorhandensein neuer bewertungsrelevanter Informationen. Dementsprechend muss zun chst gekl rt werden, ob es sich bei der Ank ndigung einer Indexumstellung um eine neue relevante Information handelt oder diese Information bereits im Markt vorhanden ist. Ist die Information bereits bekannt, sollte sie gem der Effizienz der M rkte bereits in den Kursen der Aktien enthalten sein und f hrt zu keinen Preiseffekten. Au erdem gilt es, das Verhalten der indexorientierten Anleger bez glich der Indexumstellungen zu verstehen, um so die Auswirkungen auf die Aktienpreise zu verstehen. Hierzu ist es n tig, die Strategien der Anleger zu kennen, um absch tzen zu k nnen, wann auf die Umstellung der Indizes reagiert wird und wie weit dieses Verhalten von Arbitrageuren ausgenutzt werden kann.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3668978247
• ISBN13: 9783668978249
• Release Date: November 2019
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 96 Pages
• Weight: 0.30 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"