Der Bank Run auf Northern Rock [German]

By Benjamin Jorberg

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,7, Albert-Ludwigs-Universit t Freiburg (Finanzwissenschaften und monet re konomie), Veranstaltung: Banking Networks and Financial Stability, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Rahmen der vorliegenden Arbeit wird versucht das Ph nomen eines Bank Runs zuerst von der theoretischen Seite zu beleuchten und anschlie end, im praktisch ausgerichteten Teil, werden die Erkenntnisse auf den prominentesten Bank Run der j ngeren Vergangenheit - den Bank Run auf den britischen Immobilienfinanzierer Northern Rock - bertragen. Wie es der Theorie nach zu einem Bank Run kommt, wird in Kapitel 2, anhand des klassischen Modells von Diamond und Dybvig aus dem Jahre 1983, erkl rt. In diesem Modell k nnen Finanzintermedi re eine explizit konomische Funktion erf llen. Sie transformieren die liquiden Giroeinlagen der Sparer (Deposit re, Anleger) in illiquide Aktiva die einen konstanteren Ertrag abwerfen. Wobei die Bank immer einen Teil der Einlagen in liquiden Mitteln h lt um den Konsumbedarf der Anleger zu befriedigen. Eine solche Fristentransformation impliziert das Risiko eines Bank Runs. Wenn alle Deposit re nur dann Geld bei ihrer Bank abheben, wenn sie eine Konsumbedarf haben, dann kann die Bank ihre Investitionen in illiquide Assets auslaufen lassen und somit die optimale Rendite erzielen. Dies w re der Fall eines effizienten Gleichgewichts. In diesem Modell existiert jedoch auch ein ineffizientes Gleichgewichten - der Bank Run. Die Gefahr in ein solches Gleichgewicht zu kommen besteht immer dann, wenn der Wert der Aktiva niedriger ist als die Vertragsverpflichtung der Bank gegen ber ihren Deposit ren. In diesem Fall kann es f r alle Deposit re optimal sein zur Bank zu rennen und die gesamten Einlagen abzuheben auch wenn kein Konsumbedarf besteht. Dadurch wird die Bank zu einem "Fire Sale" der langfristigen illiquiden Aktiva gezwungen, wodurch die Bank in Schieflage geraten kann. Trotz der Impleme

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3640159462
• ISBN13: 9783640159468
• Release Date: September 2008
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 76 Pages
• Weight: 0.24 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"