Das Black-Scholes-Merton Optionspreismodell bei Devisenoptionsgeschäften [German]

By Konstantin Starke

Studienarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,3, Universit t zu K ln, Sprache: Deutsch, Abstract: Dem Black-Scholes-Merton-Modell bzw. dem Garman-Kohlhagen-Modell f r Devisenoptionen, die in den wesentlichen mathematischen Grundlagen bzw. Annahmen identisch sind, unterliegen eine Reihe von restriktiven Annahmen. Ziel dieser Abhandlung soll es sein, durch eine geeignete empirische berpr fung, Aussagen ber die Zuverl ssigkeit der Annahmen f r die Realit t zu treffen. Damit sei allerdings nicht gesagt, dass ebendiese Annahmen den Anspruch erheben w rden, die Realit t perfekt abzubilden. Letztlich ist ein Modell in jedem Fall nur eine Vereinfachung der Wirklichkeit. Die empirischen Resultate sollen also keinesfalls das Modell angreifen, sondern vielmehr M glichkeitenaufzeigen, es f r bestimmte Zwecke zu erweitern. Das Black-Scholes-Modell bzw. Black-Scholes-Merton-Modell wurde in den fr hen 70er Jahren von den renommierten Wirtschaftswissenschaftlern Fischer Black und Myron Scholes, sowie unter separater Beteiligung von Robert Merton, etabliert. Es gilt als Meilenstein der Finanzwirtschaft, da es, trotz seiner restriktiven Annahmen, eine auch heute noch breit genutzte Methodik zur Bewertung von Optionen liefert. Basierend auf der Black-Scholes-Merton-Bewertungsformel entwickelten Garman & Kohlhagen einige Jahre sp ter den wohl bekanntesten Ansatz zur Bewertung von Optionen auf Devisen, indem sie eine Erweiterung durch Samuelson & Merton nutzen, welche Dividenden aussch ttende Aktien in die Bewertung einschloss. Zeitgleich entstand unabh ngig davon durch Bigger & Hull ein sehr hnliches Modell.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3668168512
• ISBN13: 9783668168510
• Release Date: March 2016
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 28 Pages
• Weight: 0.11 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"