Commodity Investments

By Simon Bergstein

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank, B rse, Versicherung, Note: 1,8, Duale Hochschule Baden-W rttemberg Heidenheim, fr her: Berufsakademie Heidenheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Modell der Modernen Portfoliotheorie nach Harry M. Markowitz verspricht durch die Diversifikation in nicht vollst ndig korrelierte Einzeltitel eine Senkung des Portfoliorisikos unter das gewichtete arithmetische Mittel der Einzelrisiken. Zentrale Voraussetzung f r die Konstanz dieses Risikominderungseffektes ist die Stabilit t der Korrelationen zwischen den einzelnen Portfoliokomponenten. Im Rahmen der Portfoliotheorie werden die Korrelationskoeffizienten grunds tzlich als konstant angenommen. Kritiker bef rchten allerdings, dass Korrelationen im Zeitablauf nicht stabil sind und insbesondere in Krisenphasen bzw. Extremsituationen stark ansteigen, sodass "die diversifizierten Portfolios genau] dann nicht funktionieren wenn die Investoren sie wirklich br uchten". Um potenziellen Gleichl ufen zwischen den "traditionellen" Assetklassen - Aktien und Renten - in Krisenphasen entgegenzuwirken, k nnte eine Diversifizierung in den Rohstoffmarkt auf ein Portfolio stabilisierend wirken. Diese Annahme basiert auf der Tatsache, dass Rohstoffe fundamental grunds tzlich anderen Einflussfaktoren als Aktien und Renten unterliegen. Zus tzlich verspricht die hohe Heterogenit t des Rohstoffsektors an sich geringere Abh ngigkeiten von der Wertentwicklung der Aktien- und Rentenm rkte. Commodity Investments sollten also ein Portfolio selbst in Extremsituationen durch Diversifikationseffekte stabilisieren und vor berm igen Wertverlusten sch tzen.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3656607516
• ISBN13: 9783656607519
• Release Date: March 2014
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 44 Pages
• Weight: 0.15 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"