Bewertung von Währungsoptionen [German]

By Volker Piepelow

Inhaltsangabe: Einleitung: W hrungs- oder Devisenoptionen sind ein zentrales Instrument in der internationalen Finanzwirtschaft insbesondere im Hinblick auf die Absicherung offener W hrungspositionen bzw. der damit verbundenen Wechselkursrisiken. Die Bewertung solcher Optionen ist dabei theoretisch und praktisch ein anspruchsvolles Unterfangen. Die Studie gibt zun chst einen systematischen berblick ber die bestehenden Bewertungsmodelle (empirisch- konometrische und statistische Modelle). Intensiv wird sodann das am weitesten verbreitete Modell von Garman/Kohlhagen dargestellt, das einen Spezialfall des bekannten Optionsbewertungsmodells von Black/Scholes darstellt. Nach einer detaillierten analytischen Herleitung des Modells werden ausf hrlich die wesentlichen Annahmen des Modells diskutiert und die hierzu bestehenden L sungsvorschl ge und Erweiterungen er rtert. Besonders eingegangen wird dabei auf: - Kassakursverlaufshypothese. - Kassakurs nderungsverteilungshypothese. - Annahme konstanter Zinss tze (Zins nderungen, nicht-flache Zinsstrukturkurve). - Annahme einheitlichen Zinssatzes. - Europ ische vs. amerikanische Option. - Annahme fehlender Transaktionskosten und Steuern. Erg nzt wird die Studie durch eine Reihe praktischer Beispiele. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: 1.EINF HRUNG2 2. BERBLICK BER UND SYSTEMATISIERUNG DER MODELLE3 2.1EMPIRISCH- KONOMETRISCHE MODELLE3 2.2STOCHASTISCHE MODELLE (GLEICHGEWICHTSMODELLE)4 2.2.1PARTIELLE GLEICHGEWICHTSMODELLE5 2.2.2VOLLST NDIGE GLEICHGEWICHTSMODELLE5 3.DAS MODELL VON GARMAN/KOHLHAGEN6 3.1HERLEITUNG DER BEWERTUNGSGLEICHUNG AUS DEM BINOMIALANSATZ7 3.2KRITIK DER ANNAHMEN12 3.2.1KASSAKURSVERLAUFSHYPOTHESE UND KASSAKURS( NDERUNGS)-VERTEILUNGSHYPOTHESE (ANNAHME 1)13 3.2.1.1KASSAKURSVERLAUFSHYPOTHESE15 3.2.1.2KASSAKURS( NDERUNGS)VERTEILUNGSHYPOTHESE16 3.2.2KONSTANTE ZINSS TZE (ANNAHME 4), (INDIREKT: ANNAHME 2)21 3.2.2.1PROBLEM SICH NDERNDER ZINSS TZE22 3.2.2.2PROBLEM NICHT-FLACHER ZINSST

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3838661397
• ISBN13: 9783838661391
• Release Date: January 1995
• Publisher: Diplom.de
• Length: 80 Pages
• Weight: 0.25 lbs.
• Dimensions: 0.2" x 5.8" x 8.3"