Approximation der Historischen Simulation durch analytische Value at Risk: Ansätze mittels Sensitivitätskennzahlen [German]

By Heino Betz

Inhaltsangabe: Gang der Untersuchung: Das Senior Management legt f r die Gesamtbanksteuerung in der Regel den Value at Risk (VaR) zugrunde. Die dezentral arbeitenden H ndler benutzen ihrerseits Sensitivit tskennzahlen f r die eigene Risikoabsch tzung. Diese Arbeit hat das Ziel, diese verschiedene Risikoma e ineinander zu berf hren, um das Gesamtbankergebnis zu optimieren. Im ersten Kapitel dieser Arbeit werden zun chst die Risikoma e VaR und Sensitivit ten vorgestellt. Insbesonders wird gezeigt, wie man mit Sensitivit ten spezielle Hedging-Strategien (z.B. Delta-, Gamma-, Vegahedge) durchf hren kann. Im zweiten Kapitel werden verschiedene Methoden zur Risikoquantifizierung des VaR beschrieben. Dazu wird als erstes die VaR-Berechnung mit der Historischen Simulation dargestellt. Als zweites wird die Kovarianzmethode verwendet. Hier werden Methoden der VaR-Berechnung erl utert, die auf Sensitivit ten beruhen. Explizit werden ausf hrlich die Delta-Normal und die Delta-Gamma Methode beschrieben. Um dem Anspruch einer praxisorientierten Arbeit gerecht zu werden, werden diese Methoden immer anhand von g ngigen Finanzinstrumenten (z.B. Swap, Cap, Floor, Future, FRA, Bond, Floater) finanzmathematisch ausf hrlich dargestellt. Im dritten Kapitel wird eine empirische Studie durchgef hrt. Diese soll herausfinden, wie die Risikoma e des VaR und der Delta-Normal bzw. der Delta-Gamma Methode ineinander zu berf hren sind. Dazu werden verschiedene Auswertungen, auf Basis der Korrelationsanalyse, durchgef hrt. Als Zusatz wird noch ein Verfahren dargestellt, wie man die Zuverl ssigkeit der benutzten Kovarianzmatrix berpr fen kann. Diese Auswertungen werden im Anhang, durch ausf hrliche Statistiken, erweitert. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: InhaltsverzeichnisI Abk rzungsverzeichnisIII SymbolverzeichnisIV AbbildungsverzeichnisV TabellenverzeichnisVI Einleitung1 A.Risikoma e2 1.Value at Risk2 2.Sensitivit tskennzahlen4 2.1Greeks5 2.2Hedging-Strategien8 B.Met

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3838649869
• ISBN13: 9783838649863
• Release Date: January 2001
• Publisher: Diplom.de
• Length: 106 Pages
• Weight: 0.33 lbs.
• Dimensions: 0.3" x 5.8" x 8.3"