Analyse und Umgang mit der Sensitivität effizienter Portfolios [German]

By Nikolaj Krieg

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Rheinisch-Westf?lische Technische Hochschule Aachen (Lehr- und Forschungsgebiet Betriebswirtschaftslehre, insb. Entscheidungsforschung und Finanzdienstleistungen), Sprache: Deutsch, Abstract: Durch die Entwicklung des Portfolio-Selection-Modells gelang Markowitz die explizite Ber?cksichtigung des Risikos von Wertpapieranlagen. Die bis dahin vorherrschende eindimensionale Betrachtungsweise (Rendite) konnte durch die bis heute aktuelle zweidimensionale Betrachtung ersetzt werden. Auf Basis des Markowitz-Modells lassen sich die optimalen Assetgewichte f?r unterschiedliche Risikoeinstellungen auf der Effizienzlinie in einem Risiko-Rendite-Diagramm abbilden. Kritikpunkte am Markowitzansatz bestehen in der Unbeobachtbarkeit der erforderlichen Inputparameter (Rendite, Risiko, Korrelation), der Sensibilit?t der Assetgewichte gegen?ber verh?ltnism? ig geringen Schwankungen der Prognosewerte sowie der fehlenden Integration des optimalen Verkaufszeitpunktes. Zur Untersuchung der Praktikabilit?t des beschriebenen Modells sollen die folgenden Punkte im Rahmen einer Diplomarbeit analysiert werden: - Systematik der Sensitivit?t Zur Bearbeitung der weiteren Punkte muss ergr?ndet werden welche Effekte die Ursache f?r die Sensitivit?t darstellen. - Ma zur Absch?tzung der Sensitivit?t Bevor Strategien zur Verringerung der Sensitivit?t erarbeitet und bewertet werden k?nnen muss diese zun?chst konkret quantifizierbar sein. Zu diesem Zweck muss ein Ma zur Absch?tzung der Sensitivit?t bestimmt werden. - M?glichkeiten zur Verringerung der Sensitivit?t Aufbauend auf die vorhergehenden Punkte sollen schlie lich M?glichkeiten zur Verringerung der Sensitivit?t recherchiert und bewertet werden.

• Format: Paperback
• Language: German
• ISBN: 3640575733
• ISBN13: 9783640575732
• Release Date: March 2010
• Publisher: Grin Verlag
• Length: 60 Pages
• Weight: 0.20 lbs.
• Dimensions: 0.1" x 5.8" x 8.3"